Investment Banking adalah: Apa Itu, Cara Kerja dan Contohnya

Ada banyak sekali istilah, terutama di bidang keuangan dan investasi yang cukup membingungkan bagi orang awam. Salah satu yang akan kita bahas adalah Investment Banking.

Apa itu Investment Banking?

Investment Banking atau Perbankan Investasi adalah jenis perbankan yang mengatur transaksi keuangan yang besar dan kompleks seperti merger atau penawaran umum perdana (IPO). Bank-bank ini dapat mengumpulkan uang untuk perusahaan dengan berbagai cara, termasuk dengan memfasilitasi penerbitan sekuritas baru untuk korporasi, pemerintah kota, atau lembaga lainnya. Mereka dapat mengelola IPO perusahaan.

Perbankan Investasi juga memberikan nasihat tentang merger, akuisisi, dan reorganisasi.

Intinya, Perbankan Investasi adalah ahli yang terus mengikuti perkembangan iklim investasi saat ini. Mereka membantu klien mereka menavigasi dunia keuangan tinggi yang kompleks.

Memahami Cara Kerja Investment Banking

Perbankan Investasi menjamin sekuritas hutang dan ekuitas baru untuk semua jenis perusahaan, membantu penjualan sekuritas, dan membantu memfasilitasi merger dan akuisisi, reorganisasi, dan kesepakatan pialang untuk institusi dan investor swasta. Perbankan Investasi juga memberi nasihat kepada penerbit tentang penawaran dan penempatan saham.

Banyak sistem Perbankan Investasi besar adalah afiliasi atau anak perusahaan dari lembaga perbankan yang lebih besar seperti Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch, dan Deutsche Bank.

Secara umum, Perbankan Investasi membantu dalam transaksi keuangan yang besar dan kompleks. Mereka dapat memberikan saran tentang seberapa besar nilai sebuah perusahaan dan cara terbaik menyusun kesepakatan jika klien Perbankan Investasi sedang mempertimbangkan akuisisi, merger, atau penjualan.

Kegiatan Perbankan Investasi juga dapat mencakup penerbitan sekuritas sebagai sarana mengumpulkan uang untuk kelompok klien dan membuat dokumentasi untuk U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) yang diperlukan agar perusahaan go public.

Perbankan Investasi mempekerjakan Perbankan Investasi yang membantu perusahaan, pemerintah, dan kelompok lain merencanakan dan mengelola proyek besar, menghemat waktu dan uang klien mereka dengan mengidentifikasi risiko terkait proyek sebelum klien mulai bekerja.

Secara teori, Perbankan Investasi adalah pakar yang terus mengikuti perkembangan iklim investasi saat ini, itulah sebabnya bisnis dan institusi mencari nasihat dari Perbankan Investasi tentang cara terbaik untuk merencanakan perkembangan mereka, karena Perbankan Investasi dapat menyesuaikan saran mereka dengan arus. keadaan urusan bisnis.

Regulasi perbankan investasi

The Glass-Steagall Act disahkan pada tahun 1933 setelah jatuhnya pasar saham tahun 1929 menyebabkan kegagalan bank besar-besaran. Tujuan undang-undang tersebut adalah untuk memisahkan perbankan komersial dan investasi. Mencampur perbankan komersial dan investasi dianggap sangat berisiko dan dapat memperburuk kehancuran tahun 1929. Ini karena ketika pasar saham jatuh, investor bergegas menarik uang mereka dari bank untuk memenuhi persyaratan margin dan keperluan lainnya, tetapi beberapa bank tidak dapat memenuhi persyaratan ini karena mereka juga memasukkan uang klien mereka ke pasar saham.

Sebelum pengesahan Glass-Steagall Act, bank dapat mengalihkan dana deposan ritel ke aktivitas spekulatif seperti berinvestasi di pasar saham. Karena operasi tersebut menjadi lebih menguntungkan, bank mengambil posisi spekulatif yang semakin besar, yang pada akhirnya menempatkan dana deposan dalam risiko.

Namun, beberapa pihak di sektor keuangan menganggap ketentuan undang-undang tersebut keras, dan Kongres akhirnya mencabut Undang-Undang Glass-Steagall pada tahun 1999. Dengan demikian, Undang-undang Gramm-Leach-Bliley tahun 1999 menghilangkan pemisahan antara Perbankan Investasi dan bank komersial. Setelah pembatalan, sebagian besar bank besar melanjutkan investasi bersama dan operasi perbankan komersial.

Penjaminan Emisi IPO

Pada dasarnya, Perbankan Investasi berfungsi sebagai perantara antara perusahaan dan investor ketika perusahaan ingin menerbitkan saham atau obligasi. Perbankan Investasi membantu penetapan harga instrumen keuangan untuk memaksimalkan pengembalian dan memenuhi persyaratan peraturan.

Seringkali, ketika sebuah perusahaan go public, Perbankan Investasi akan membeli semua atau sebagian besar saham perusahaan tersebut langsung dari perusahaan tersebut. Selanjutnya, sebagai fidusia perusahaan IPO, Perbankan Investasi akan menjual saham tersebut di pasar. Ini sangat menyederhanakan kehidupan perusahaan itu sendiri, karena sebenarnya mengadakan kontrak IPO dengan Perbankan Investasi.

Selain itu, Perbankan Investasi dapat memperoleh keuntungan karena biasanya menghargai sahamnya dengan harga premium di atas yang awalnya dibayarkan untuk mereka. Dengan melakukan itu, dia juga mengambil risiko yang signifikan. Sementara analis berpengalaman menggunakan pengalaman mereka untuk menentukan harga saham seakurat mungkin.

Contoh Investment Banking

Katakanlah PT Aditia Sejahtera., jaringan pemasok cat dan peralatan lainnya, ingin go public. Aditia, sang pemilik, menghubungi Iwan, seorang Perbankan Investasi yang bekerja untuk perusahaan Perbankan Investasi yang lebih besar. Adit dan Iwan membuat kesepakatan di mana Iwan (atas nama perusahaannya) setuju untuk membeli 100.000 saham Aditia Sejahtera untuk IPO perusahaan dengan harga Rp24 per saham, harga yang diperoleh analis Perbankan Investasi setelah pertimbangan yang cermat.

Perbankan Investasi membayar Rp2,4 juta untuk 100.000 lembar saham dan, setelah mengajukan dokumen yang sesuai, mulai menjual saham seharga Rp26 per saham. Namun, Perbankan Investasi tidak dapat menjual lebih dari 20% saham pada harga ini dan terpaksa menurunkan harga menjadi Rp23 per saham untuk menjual sisa saham.

Jadi untuk kesepakatan IPO dengan PT Aditia Sejahtera, Perbankan Investasi menghasilkan Rp2,36 juta [(20.000 × Rp26) + (80.000 × Rp23) = Rp520.000 + Rp1.840.000 = Rp2.360.000]. Dengan kata lain, perusahaan Iwan kehilangan Rp40.000 dalam kesepakatan ini karena saham PT Aditia Sejahtera terlalu mahal.

Perbankan Investasi akan sering bersaing satu sama lain untuk mendapatkan proyek IPO, yang dapat memaksa mereka untuk menaikkan harga yang bersedia mereka bayarkan untuk mendapatkan kesepakatan dengan perusahaan yang go public. Jika persaingan sangat ketat, hal ini dapat mengakibatkan pukulan yang signifikan terhadap keuntungan Perbankan Investasi.

Namun, lebih sering daripada tidak, beberapa Perbankan Investasi menanggung sekuritas dengan cara ini. Meskipun ini berarti bahwa setiap Perbankan Investasi menghasilkan lebih sedikit keuntungan, itu juga berarti bahwa masing-masing dari mereka akan memiliki risiko yang lebih kecil.

Apa yang dilakukan Investment Banking?

Secara umum, Perbankan Investasi membantu dalam transaksi keuangan yang besar dan kompleks. Mereka dapat memberikan saran tentang seberapa besar nilai sebuah perusahaan dan cara terbaik menyusun kesepakatan jika klien Perbankan Investasi sedang mempertimbangkan akuisisi, merger, atau penjualan.

Pada dasarnya, layanan mereka mencakup penjaminan sekuritas hutang dan ekuitas baru untuk semua jenis perusahaan, membantu penjualan sekuritas, dan memfasilitasi merger dan akuisisi, reorganisasi, dan transaksi pialang untuk institusi dan investor swasta. Mereka juga dapat menerbitkan sekuritas sebagai sarana mengumpulkan uang untuk grup klien dan membuat pengajuan ke Bursa Efek Indonesia yang diperlukan untuk perusahaan yang ingin go public.

Investerbaik
Logo